Quizás el palacio más grandioso y monumental de Cantabria, fue construido en 1722, y ha sido atribuido al arquitecto italiano Cósimo Fontanelli. Lo mandó construir Juan Antonio Díaz de Arce, intendente general del reino de Aragón, consejero del rey y caballero de Santiago, además de embajador de Felipe V en Italia, donde conocería al arquitecto. Constituye la obra barroca más espectacular de Cantabria junto con el palacio de Elsedo.

Se trata de un edificio de planta rectangular, distribuido en tres pisos que rodean la anterior torre de los Diaza de Arce, presenta dos fachadas decoradas con abundancia de pilastras, columnas estriadas, abalaustradas, frisos decorados... La escalera principal y el vestíbulo son todo un juego de pilastras, arquerías y columnas de una resaltada originalidad, en donde se puede observar el estilo churrigueresco. Todo ello hace de Soñanes un singularísimo monumento del barroco italo-regional. Hoy en día es hotel-restaurante.